요하네스버그, 2021년 2월 23일 /PRNewswire/ -- Sasol이 2020년 12월 31일 마감 6개월에 대한 우수한 실적을 발표했다. 회사의 수익은 이전 기간의 45억 랜드(Rand) 대비 153억 랜드로 100% 이상 껑충 뛰었다.

배럴당 랜드화 유가의 23% 하락에도 불구하고, 회사의 조정 EBITDA는 6% 감소하는 데 그쳤다. 이러한 성과는 어려운 환경에 대응한 강력한 현금비용, 운전자본 및 자본적 지출 실적의 결과다.

회사의 수익은 다음과 같은 비현금 조정으로 긍정적인 영향이 발생했다. 

• 2020년 6월 대비 랜드화/미국 달러 마감 환율이 15%의 강세를 보이면서, 현금성 자산 및 부채 변경으로 46억 랜드의 이익
• 금융상품 및 파생상품 평가에서 50억 랜드 이익
• 주로 미국 LCCP Base Chemicals 사업에 대한 50% 지분 매각에 따른 외화환산준비금(FCTR) 실현으로 33억 랜드 이익

주요 지표:

• 운전 자본 비율은 전년 14.6% 대비 14.9%다. 운전 자본에 대한 투자금은 273억 랜드였다.
• 자본 지출은 75억 랜드였다.
• 정규화된 현금 고정은 이전 기간 대비 10%(32억 랜드) 감소했다.
• 이자 및 세전 이익(EBIT)은 이전 기간의 99억 랜드 대비 217억 랜드였다.
• 조정 EBITDA는 이전 기간의 198억 랜드에서 186억 랜드로 6% 감소했다.
• 기본 주당 순이익(EPS)은 이전 기간의 6.56랜드에 비해 주당 23,41랜드로 증가했다.
• 헤드라인 주당 순이익(HEPS)은 주당 19.16랜드로, 이전 기간 대비 100% 이상 증가했다.

신주 발행

현재의 거시 경제 전망과 대응 계획 이니셔티브의 상당한 진전을 고려해 신주 발행을 하지 않기로 결정했다.

재무제표 디레버리징 경로는 Sasol 2.0 전환 프로그램을 제공하는 동안 회사의 재무 계약 내에서 운영되고 적절한 유동성 여유 공간을 유지할 수 있도록 지속해서 우선 처리될 것이다.

재무제표 관리

영업 활동에 의해 창출된 현금은 이전 기간 대비 40% 감소한 117억 랜드를 기록했으며, 현재 보유 중인 순 현금은 2020년 6월 30일 기준 341억 랜드에서 276억 랜드로 감소했다.

저유가, 화학 제품 가격의 약세, 공장 가동 중지 시간 및 코로나19가 현금 흐름에 영향을 미쳤음에도 불구하고, 회사의 현금 보존 이니셔티브와 자산 매각 프로그램을 통해 약 280억 랜드(미화 20억 달러 상당)의 부채를 상환했다. 또한, 남아프리카 공화국 은행 기관에 약 40억 랜드를 상환했다.

실제 자본 지출은 2020년 첫 6개월 동안의 214억 랜드 대비 75억 랜드에 그쳤다. 이 기간의 잉여 현금흐름은 배럴당 미화 43.62달러의 평균 저유가 환경에서 4억 랜드였다.

이 최대 레버리지 기간 동안 Sasol의 대차대조표에 유연성을 제공하기 위해, 회사의 대출 기관은 회사의 약정을 2020년 12월 31일 기준으로 순부채: EBITDA 비율(은행 정의)을 3.0배에서 4.0배로 높이는 데 동의했다. 이는 조건에 따라, 회사의 자본 배분 프레임워크와 일치하는 추가적인 유연성을 제공했다. (즉, 회사의 레버리지가 순부채: EBITDA 비율의 3.0배를 초과하는 동안 배당금 지급 및 매입을 중단하겠다는 약속을 통해 부채 감소를 우선시함). 어려운 시기에도 대출기관의 지속적인 지원에 감사를 전한다.

2020년 12월 31일 기준 순부채: EBITDA 비율은 2.6배(은행 정의)로 임계 수준에 크게 못 미쳤다.

2020년 12월 31일 기준 회사의 총부채는 2020년 6월 30일 기준 1,897억 랜드 대비 1,263억 랜드를 기록했다. 이 기간에 회사는 자산 매각 수익금을 사용해 미국 달러 신디케이트 론과 회전신용 일부를 상환함으로써, 미화 부채를 약 280억 랜드(미화 20억 달러)까지 줄이며, 1,210억 달러(미화 82억 달러)로 낮췄다.

포괄적인 대응 계획과 계획된 자산 매각을 통해, 회사는 2023년까지 순부채: EBITDA 비율을 2.0배 이하로 낮추고, 30%의 레버리지를 달성하기 위해 순 부채를 추가로 줄일 계획이다.

회사의 레버리지는 2020년 6월 30일 기준 114.5%에서 2020년 12월 31일 기준 76%로 감소했는데, 이는 미국 달러 부채의 상환(20%)과 미국 달러화 대 랜드화 환율의 강세(7%) 마감에 힘입은 바가 크다.

2020년 12월 31일 기준, 회사의 유동성 여유는 최소 10억 달러의 목표 유동성보다 훨씬 높은 530억 랜드(미화 36억 달러)를 상회하고 있으며, 집중 관리 조치를 발전시킴에 따라 사용 가능한 랜드화 및 달러 기반 자금이 개선됐다. 회사는 다양한 출처에서 자금을 조달하고, 균형 잡힌 부채 만기 방침을 확보하기 위해 혼합된 자금 조달 수단을 지속해서 평가하고 있다.

회사는 22억 랜드(미화 1억 5천만 달러)의 만기가 도래하는 2021년 11월 전까지는 별다른 부채 만기가 없다. 2020년 6월 30일 기준으로 존재했던 대출기관과의 약정 권리포기와 관련해, 회사는 부채 상환을 위해 계획된 특정 처분 수익금을 사용해야 할 의무가 있다. 그 결과, 143억 랜드(미화 9억 7500만 달러)가 단기 부채로 분류되고 있다.

회사는 건전한 유동성과 균형 잡힌 부채 만기 방침을 유지하기 위해 재무제표를 계속해서 적극적으로 관리하고 있다.

배당금

현재의 재정적 레버리지와 장기적인 경제적 불확실성의 위험을 고려할 때, 이사회는 배당금 중단을 지속하는 것이 현명한 판단이라 믿고 있다. 회사는 포괄적인 대응 계획 전략을 구현한 이후, 재무제표의 유연성이 회복될 것으로 기대하고 있다.

모잠비크 생산 공유 계약(PSA) 진행

2021년 2월 19일, 이사회는 모잠비크 PSA 면허 지역에 대한 최종 투자 결정(FID)을 승인했다. 총 예상 프로젝트 비용은 미화 7억 6천만 달러다.

중요한 점은 이 프로젝트가 450MW급 가스 화력 발전소와 액화 석유 가스(LPG) 시설을 통해 모잠비크 내 가스 수익화를 동시에 수반한다는 점이다. 생산된 가스의 잔여분은 회사의 운영 유지를 위해 남아프리카로 수출될 예정이다.

PSA 개발은 2024년부터 남부 모잠비크에서 Sasol의 가스 가치 사슬로의 가스 공급을 추가 확보함으로써 Sasol의 가스 전환 전략을 뒷받침하고, Sasol의 지속 가능성 의제를 해결하는 초석 역할을 한다.

편집자 참조:

전체 발표와 검토된 중간 재무 결과는 회사 웹 사이트 https://www.sasol.com/investor-centre/financial-reporting/annual-integrated-reporting-set 에서 확인할 수 있다.

사전 기록된 프레젠테이션은 https://www.corpcam.com/Sasol22022021 에서 확인할 수 있다.

사장 겸 최고경영자(CEO)와 최고재무책임자(CFO)는 15시(남아프리카 공화국 시각)에 웹캐스틀 통해 컨퍼런스콜을 주최하며 결과를 논의하고, 비즈니스 업데이트를 제공할 예정이다.

컨퍼런스콜 세부정보:

일정: 2021년 2월 22일 월요일
- 남아프리카    15:00
- 영국               13:00
- 미국(ET)        08:00

실시간 컨퍼런스콜 링크: https://www.corpcam.com/Sasol22022021  

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